TV市場需求端：今年是疫情全面放開后的首個賽事年，歐洲杯及巴黎奧運會將于6月開始相繼舉行，由于目前大陸是TV產業(yè)鏈中心，按照賽事促銷備貨的正常周期，最晚3月工廠需要開始備料生產。同時受紅海危機影響，運輸至歐洲的物流效率風險有所攀升，在途周轉時間增加，運費也開始水漲船高，航運的風險也促使品牌考慮提前備貨。最重要的是，日本地震導致偏光片補償膜COP材料短期內緊缺，雖然面板廠可通過國產材料以及其他架構的替代補充COP的空缺，但個別企業(yè)仍受到一定的影響，造成1月供應不及預期。加之，2月面板廠歲修計劃的落實，TV面板價格的上漲已呈箭在弦上之勢，在“漲價潮”重啟的刺激下，品牌基于賽事促銷、航運風險等考量，開始提前增加采購需求。

根據DISCIEN《全球TV面板供應鏈關系報告》統計， 2月雖然受去年同期高位的影響同比呈下滑態(tài)勢，但下滑幅度低于供應端的同比跌幅，值得注意的是2月整體采購物量較上版計劃在增加。

圖二：TV面板產出與主要品牌采購同比走勢數據（來源：DISCIEN 單位：%）

供應端：春節(jié)假期已經收尾，雖然12月開始品牌廠開始陸續(xù)增加采購需求，但面板廠尚未隨之大幅提高工廠稼動，春節(jié)放假仍按照此前延長假期的計劃來執(zhí)行，2月頭部面板廠稼動不足六成。且日本地震造成偏光片材料商瑞翁設備受損、停工停產的影響仍在發(fā)酵，短期內COP膜片材料的短缺（即便找材料進行替換也需要時間）或對下游高端產品向的VA面板造成影響。

根據DISCIEN《全球TV面板PSI數據報告》統計，2月在去年高基數的影響下，雖然同比下滑，但對比來看，面板產出同比降幅低于主要品牌采購總量的降幅。綜合供需兩端情況來看：在面板廠理性調整稼動、控產庫存及產出的背景下，紅海危機、瑞翁因地震停工、賽事促銷備貨等諸多因素為價格上漲提供的支撐，而在1月32寸的價格上漲下，品牌采購需求前移，進一步對價格的上漲起到了推波助瀾的效果。DISCIEN認為2月TV面板主流尺寸價格將迎來全面反彈，3月份漲幅將再度擴大。MNT 市場需求端：雖然2月為傳統淡季，但歐美市場2024年MNT需求在谷底后將呈現小幅回暖勢態(tài)。同時產業(yè)鏈庫存目前均回歸至健康水位附近，再加上紅海局勢下帶來的產業(yè)鏈條不暢的風險下，部分品牌和代工廠加大了采購物量以應對需求回暖以及相應危機。另外MNT產品與TV產品共用產線，兩者之間存在產能調配等聯動性狀況。TV面板價格上漲亦會影響MNT供應狀況，產業(yè)鏈部分品牌以及代理商介于此增加部分產品備貨計劃。根據DISCIEN統計數據顯示，24Q1 MNT品牌出貨計劃同比成長5%。

圖三：MNT面板產出與品牌出貨同比走勢數據源：DISCIEN 單位：%

供應端：由于目前MNT面板業(yè)務仍在面臨虧損壓力，主要面板廠繼續(xù)執(zhí)行控產策略，各家面板廠庫存亦回歸至健康水位以下。同時在2月份面板廠春節(jié)歲修下，MNT產品產出進一步減少。同時TV按需定產改善經營狀況的成功經驗也在逐漸傳導至IT向產品，尤其在MNT面板價格底部筑牢情況下，面板廠MNT策略將進一步轉向按需生產。

根據DISCIEN《全球MNT面板PSI數據報告》統計，2月全球MNT面板產出將同比下滑8%，環(huán)比減少12%；3月份雖然環(huán)比有所增加，但同比仍下滑2%。由于采購需求有所增加再加上部分資材短期供應緊張影響下，部分MNT產品將迎來一定的緊缺。綜合供需兩端情況來看，MNT需求端在需求谷底回升、產業(yè)鏈低庫存下回補庫存以及紅海事件影響等因素下，2月份部分品牌以及產業(yè)鏈采購需求有所增加；而供應端主流面板廠在MNT持續(xù)虧損后對減少經營壓力的訴求較為迫切，同時關聯性產品價格反彈的傳導下預計促使其進一步對面板投片以及庫存管控，供需雙方之間博弈加劇。DISCIEN認為在2月份MNT主流尺寸面板價格上漲后，3月份MNT價格將繼續(xù)上漲。